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* [償債能力]計算公式: 流動資產 (1) 流動比率=————— × 100% 流動負債 流動資產-存貨-預付款項 (2) 速動比率=—————————————— × 100% 流動負債 所得稅及利息費用前純益 (3) 利息保障倍數=————————————— 本期利息支出 * 解釋: (1) 流動比率 用以衡量短期償債能力。 流動資產:包括現金、有價證券、應受款項、存貨、預付費用等。 流動負債:代表一年之內必須動用流動資產償付的短期負債。 流動比率越高代表短期償債能力越好,通常高於100%。 流動比率如小於100% ,表示公司的流動資產不足以抵償流動負債,因此將面臨償債困難。 相反,流動比率如大於 100%,表示企業的流動資產可以應付流動負債。 流動比率應為多大才算適中,則視乎行業而定,一般經驗認為 200% 為良好。 不過,流動比率過高卻並非好現象,它反映企業未能有效地運用流動資產, 例如積存過量貨品、持有過多應收帳款或現金等,顯示企業過於保守,未有充分使用其當前的借款能力。 (2) 速動比率 速動比率 (倍) Quick Ratio 又稱酸性測驗比率 (Acid-Test Ratio)。 意指將流動資產減掉存貨,再以所得到的差額除以流動負債後所得到的比率。 與流動比率(Current Ratio)相似,提供企業清償短期負債能力的指標。 不過,它不把變現力弱的存貨(Inventory)計算在內,所以扣除之。 速動比率>1,表示財務狀況良好;速動比率<1,則表示該公司可能會出現週轉不靈的情況。 (3) 利息保障倍數 用以衡量企業由稅前息前純益支付利息費用的能力。 倍數越高,表示債權人受保障程度越高,亦即債務人支付利息的能力越高。 |
Source: http://www.top-boss.com.tw/smf/index.php?topic=812.0
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